Mark Hulbert, au WSJs Market Watch a eu un article assez intéressant ce matin sur le système de chronométrage le plus élevé du marché boursier que je surveille. Ce qui était si étonnant, c'est la simplicité et l'efficacité de ce système, en particulier pour un système à risque relativement faible. Mieux encore, tout ce qui est nécessaire pour ce système de chronométrage est un calendrier. Mauvaises nouvelles, les investisseurs: Le système de chronométrage le plus élevé du marché boursier que je surveille est de diriger les investisseurs à obtenir complètement hors des stocks à la fin de cette semaine de négociation. Ne désespérez pas trop, cependant. Le système prévoit également de se remettre complètement en stock à la clôture du mercredi prochain, 10 février. Je fais référence au système de négociation saisonnière, qui a été créé par Norman Fosback au début des années 1970. Qu'est-ce que ce système de chronométrage secret La réponse, il s'avère, est incroyablement simple: Prêter attention à quel jour du mois, il est. Le système demande d'être 100 en actions aux tours de chaque mois calendaire et avant les vacances d'échange. Il est en espèces à toutes les autres périodes. Croyez-le ou non, c'est tout. Ce qui rend cette performance des systèmes de chronométrage si impressionnante n'est pas qu'il est 0,6 points de pourcentage en avance sur une stratégie de buy-and-hold sur une base annualisée (même si cela le place en avance sur la plupart des systèmes de timing de marché que je surveille). Au lieu de cela, c'est une énorme réussite pour être capable de même suivre le rythme avec le marché tout en étant en espèces plus de la moitié du temps. Par exemple, pour la décennie qui s'est terminée en décembre dernier, le système de synchronisation saisonnière a battu un buy-and-hold de 4,5 points de pourcentage par an sur une base annualisée. Au cours de la décennie des années 1990, en revanche, le système a été en retrait de 4,2 points de pourcentage par année et, au cours des années 1980, il a battu le marché de 1,5 point de pourcentage seulement. Certes, les résultats de ces deux premières décennies sont encore impressionnants, étant donné le faible risque des systèmes de chronométrage. Mais, remarquez que, en termes de rendements relatifs plutôt que de rendements absolus, le système semble avoir juste terminé sa meilleure décennie des trois derniers. Divulgation: aucune position pertinente Une négociation mechnique bien connue des marchés boursiers basée sur les effets du calendrier. Trading US Equity en alternant entre le marché américain (représenté par US SampP 500 SPY) et la trésorerie pour seulement deux périodes: a). Fin de mois (acheter SPY) et mois-début (vendre SPY) b). Avant les vacances US Exchange Il ya toujours trois règles pour mettre en œuvre le calendrier de négociation. Les deux premières règles décrivent les deux types de saisonnalité que le système espère exploiter, tandis que le troisième traite des exceptions: 1. Pour exploiter la saisonnalité positive autour des virages de chaque mois: Achat à la fin de la troisième à la dernière négociation de Chaque mois, et de vendre à la clôture de la cinquième séance de bourse du mois suivant. 2. D'exploiter la saisonnalité pré-vacances positive: Achetez à la clôture de la troisième à la dernière journée de bourse avant les vacances de change, et de vendre à la fin de la dernière journée de négociation avant un jour férié. 3. Exceptions: Si le jour férié tombe un jeudi, vendez vendredi à proximité plutôt que mercredi. En outre, si le dernier jour avant un jour férié est le premier jour de bourse de la semaine, donrsquot vendre jusqu'au jour après le jour férié. Enfin, ne jamais vendre le premier jour de négociation après l'expiration des options au lieu d'attendre un jour supplémentaire. Depuis Norman Fosback a été le premier qui a proposé les règles ci-dessus, le système est parfois appelé Fosback Seasonality Trading System. Mark Hulbert, auteur de Hulbert Financial Digest, a une discussion détaillée et a été suivi de ces stratégies pour les 15 dernières années. Ce qui suit est un extrait de Hulberts 3 novembre 2005 barrons en ligne colonne intitulée quotTrading le calendrier peut rembourser Bigquot. Considérez un portefeuille hypothétique construit par le Hulbert Financial Digest à investir dans le Dow Jones Wilshire 5000 Index chaque fois Fosbackrsquos système original a donné un signal d'achat et en 90 jours bons du Trésor à tous les autres moments. Au cours des 20 ans qui se sont écoulés jusqu'au 31 octobre, ce portefeuille hypothétique a produit un rendement total annualisé de 13,4 contre le DJ Wilshirersquos 12,0 (voir le tableau). Disclaimer: tout placement dans des titres, y compris des fonds communs de placement, des FNB, des fonds fermés, des actions et tout autre titre pourrait perdre de l'argent sur une période quelconque. Tous les investissements comportent des risques. Les pertes peuvent dépasser le capital investi. La performance passée n'est pas un indicateur de performance future. Il n'y a aucune garantie pour les résultats futurs dans votre investissement et toute autre action basée sur l'information fournie sur le site Web incluant mais pas limité des stratégies, des portefeuilles, des articles, des données de performance et des résultats de n'importe quels outils. Le site Web n'est pas exploité par un courtier, un courtier, un planificateur financier enregistré ou un conseiller en placement enregistré. Les stratégies d'investissement, les résultats et toute autre information présentée sur le site Web sont uniquement destinés à l'éducation et à la recherche. 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